22 ottobre 2015

A-BEST TWELVE: la nuova cartolarizzazione di auto loans di FCA Bank

FCA Bank ha realizzato, tramite il programma A-BEST, la sua dodicesima operazione di cartolarizzazione nel mercato europeo cedendo un portafoglio pari a circa Euro 800 milioni di finanziamenti erogati a privati per l’acquisto di automobili nuove o usate.

I crediti sono stati ceduti alla società veicolo ASSET-BACKED EUROPEAN SECURITISATION TRANSACTION TWELVE S.r.l. (in breve A-best Twelve) che lo scorso 12 agosto ha emesso tre classi di Titoli con scadenza legale a luglio 2029:

• Titoli Senior: € 688.000.000 Classe A Asset-Backed Floating Rate Notes;
• Titoli Mezzanine: € 72.000.000 Classe B Asset-Backed Floating Rate Notes;
• Titoli Junior: € 40.000.000 Classe M Asset-Backed Fixed Rate and Variable Return Notes.

I Titoli Senior e Mezzanine, quotati presso la Borsa del Lussemburgo, sono dotati di rating da parte di DBRS e Fitch:

L’operazione prevede una struttura revolving di acquisti mensili di ulteriori portafogli di crediti per un periodo di 27 mesi, al termine del quale inizierà l’ammortamento dei Titoli.

Al fine, poi, di coprire l’operazione dal rischio di tasso di interesse è stato sottoscritto un contratto di copertura direttamente con FCA Bank, ulteriormente assicurato da un contratto di copertura in standby con Crédit Agricole Corporate & Investment Bank e UniCredit Bank AG.

In questa nuova cartolarizzazione Securitisation Services è stata nominata anche Rappresentante dei Portatori dei Titoli, oltre a Corporate Administrator e Back-up Servicer Facilitator; inoltre supporterà FCA Bank S.p.A nella predisposizione della reportistica loan by loan richiesta dalla BCE per l’eleggibilità dei titoli.