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08 luglio 2016

A-BEST FOURTEEN: nuova cartolarizzazione di auto loans per FCA BANK

A poche mesi di distanza dalla precedente, FCA Bank ha realizzato una nuova operazione cedendo un portafoglio pari a circa Euro 950 milioni alla società veicolo ASSET-BACKED EUROPEAN SECURITISATION TRANSACTION FOURTEEN S.r.l. (in breve A-Best Fourteen).

Il portafoglio iniziale è costituito da circa 89.485 finanziamenti erogati a privati per l’acquisto di automobili nuove o usate soprattutto nel nord e centro Italia.

A-Best Fourteen ha emesso 6 classi di titoli con scadenza legale ad aprile 2030, di cui 4 a tasso fisso, dotate di rating da parte di DBRS e Fitch e quotate presso la Borsa del Lussemburgo:


Classe Euro DBRS Fitch
Classe A (Senior Notes) 821.700.000 AAA(sf) AA+ (sf)
Classe B (Mezzanine Notes) 57.000.000 A (high) (sf) A (sf)
Classe C (Mezzanine Notes) 28.500.000 BBB (high) (sf) BBB (sf)
Classe D (Mezzanine Notes) 23.800.000 BBB (sf) BBB- (sf)

Invece, le due classi di titoli junior prive di rating e non quotate in alcun mercato regolamentato sono, rispettivamente, una a tasso fisso e una a tasso misto:

  • Class M1, Euro 32.200.000, Asset-Backed Fixed Rate Notes
  • Class M2, Euro 100,000, Asset-Backed Fixed Rate and Variable Return Note

L’operazione prevede date di pagamento interessi sui titoli mensili, mentre l’ammortamento è previsto a partire da giugno 2018 ovvero al termine del periodo revolving di acquisti di ulteriori portafogli di crediti.

Nell’ambito della cartolarizzazione Securitisation Services supporterà FCA Bank S.p.A nella predisposizione della reportistica loan by loan richiesta dalla BCE per l’eleggibilità dei titoli ed inoltre è stata nominata:

  • Rappresentante dei Portatori dei Titoli
  • Corporate Administrator
  • Back-up Servicer Facilitator