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26 maggio 2017

A-BEST FIFTEEN Nuova cartolarizzazione di auto loans per FCA BANK

FCA Bank ha realizzato una nuova operazione di cartolarizzazione cedendo un portafoglio pari a circa Euro 1.001 milioni alla società veicolo ASSET-BACKED EUROPEAN SECURITISATION TRANSACTION FIFTEEN S.r.l. (in breve A-Best Fifteen).

Il portafoglio iniziale è costituito da 93.300 finanziamenti erogati a privati per l’acquisto di automobili nuove o usate soprattutto nel nord e centro Italia.
A-Best Fifteen ha emesso 7 classi di titoli con scadenza legale ad aprile 2031, di cui 4 a tasso fisso, dotate di rating da parte di DBRS e Moody’s e quotate presso la Borsa del Lussemburgo:


Classe Euro DBRS Moody’s
Classe A (Senior Notes) 911.000.000 AA(sf) Aa2 (sf)
Classe B (Mezzanine Notes) 5.000.000 A (high) (sf) A2 (sf)
Classe C (Mezzanine Notes) 43.000.000 BBB (sf) Baa2 (sf)
Classe D (Mezzanine Notes) 15.000.000 BB (high) (sf) Baa3 (sf)
Classe E (Mezzanine Notes) 10.000.000 B (high) (sf) Ba1 (sf)

Le due classi di titoli junior prive di rating e non quotate in alcun mercato regolamentato sono, rispettivamente, una a tasso fisso ed una a tasso misto:

  • Class M1, Euro 30.900.000, Asset-Backed Fixed Rate Notes;
  • Class M2, Euro 100.000, Asset-Backed Fixed Rate and Variable Return Note.

L’operazione prevede date di pagamento interessi sui titoli mensili, mentre l’ammortamento è previsto a partire da maggio 2019 ovvero al termine del periodo revolving di acquisti di ulteriori portafogli di crediti.

Securitisation Services si conferma nuovamente come provider di FCA Bank S.p.A nella gestione dell’operazione predisponendo la reportistica loan by loan richiesta dalla BCE per l’eleggibilità dei titoli, nonché per i seguenti servizi:

  • Rappresentante dei Portatori dei Titoli;
  • Corporate Administrator;
  • Back-up Servicer Facilitator.