14 luglio 2016
Alba 8 SPV S.r.l.: cartolarizzazione di crediti derivanti da contratti di leasing con intervento del Gruppo BEI
Nelle scorse settimane è stata realizzata una nuova operazione di cartolarizzazione di un portafoglio di contratti di locazione performing generati da Alba Leasing S.p.A..
Il portafoglio ceduto è costituito da più di 15 mila crediti e ha un debito residuo superiore al miliardo di euro, di cui oltre il 53% derivante da contratti di leasing strumentale.
Alba 8 SPV S.r.l., la società veicolo che ha acquistato il portafoglio di crediti, ha emesso cinque classi di titoli per un ammontare totale di circa Euro 1.200 milioni.
I titoli dotati di rating sono stati ammessi alla quotazione presso la Borsa d’Irlanda e hanno ottenuto i seguenti livelli di rating dalle Agenzie di Rating DBRS e Moody’s:
| Classe | Euro | Spread | DBRS | Moody’s |
| Classe A1 | 335.300.000 | 0,65% | “AAA (sf)” | “Aa2 (sf)” |
| Classe A2 | 304.800.000 | 0,75% | “AAA (sf)” | “Aa2 (sf)” |
| Classe B | 127.000.000 | 1,15% | “A (High) (sf)” | “A1 (sf)” |
| Classe C | 45.700.000 | 1,50% | “A (sf)” | “Ba3 (sf)” |
Alba 8 SPV ha inoltre emesso una Classe J di titoli junior per un importo di Euro 213.300.000, sprovvista di rating.
Il Gruppo BEI ha partecipato all’operazione nel ruolo di investitore (Banca Europea per gli Investimenti), sottoscrivendo parte dei titoli di Classe A2, e nel ruolo di garante (Fondo Europeo per gli Investimenti) fornendo una garanzia sui titoli di Classe B. Le restanti emissioni sono state, invece, interamente sottoscritte da Alba Leasing S.p.A.
Nell’ambito di questa cartolarizzazione con collocamento dei titoli sul mercato dei capitali, Securitisation Services interviene nell’operazione nei ruoli di:
- Corporate Services Provider
- Rappresentante dei Portatori dei Titoli
- Calculation Agent e
- Back-up Servicer